Annual Review 2025 — Record AI Year, AppLovin +48%, Flex Added
Q4 2025 · Annual Review & AI
2025 wird in die PeLu-Chronik eingehen als das stärkste KI-Jahr seit 2023. Während der breite Markt von Zöllen und Fed-Politik geprägt war, lieferte der KI-Sektor außergewöhnliche Renditen. Unser Portfolio wuchs um +38,4 % im Jahresverlauf 2025.
Rückblick: Empfehlungen vom 18.08.2025
| Wert | Einstiegskurs | Kurs heute (18.12.) | Performance | Status |
|---|---|---|---|---|
| NVIDIA (NVDA) | 148 USD | 198 USD | +33,8 % | Halten |
| AppLovin (APP) | 392 USD | 580 USD | +48,0 % | Teilverkauf (30 %) |
| Arista Networks (ANET) | 118 USD | 142 USD | +20,3 % | Halten |
| Palantir (PLTR) | 146 USD (Halten) | 172 USD | +17,8 % | Halten |
Gesamtportfolio Q4 2025: +34,7 % — drittes Jahr in Folge mit Outperformance gegenüber dem S&P 500.
AppLovin war unser Überraschungsstar: Die AXON-2.0-Engine treibt Werbe-ROAS (Return on Ad Spend) für Kunden um durchschnittlich 35 % nach oben. Analysten stufen APP als „Meta des Mobile Advertising" ein.
Jahresperformance 2025
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| PeLu-Portfolio 2025 | +38,4 % |
| S&P 500 2025 | +18,2 % |
| Outperformance | +20,2 Prozentpunkte |
| KI-Subportfolio 2025 | +52,6 % |
KI-Performance-Vergleich 2025 (Buy & Hold ab 01.01.2025)
| Aktie | Performance 2025 | PeLu empfohlen? |
|---|---|---|
| AppLovin (APP) | +112 % | ✓ Aug 2025 |
| Palantir (PLTR) | +87 % | ✓ seit Aug 2024 |
| NVIDIA (NVDA) | +76 % | ✓ seit Dez 2022 |
| Broadcom (AVGO) | +48 % | ✓ seit Dez 2023 |
| Arista (ANET) | +41 % | ✓ Aug 2025 |
| Super Micro (SMCI) | -22 % | ✗ (Verkauf Apr 2024) |
Unsere KI-Selektion schlägt einen blinden KI-ETF um +18 Prozentpunkte — Selektion schlägt Breite.
Marktlage Dezember 2025
- S&P 500: ~6.180 Punkte (neues Allzeithoch)
- Fed: Drei Zinssenkungen in 2025 (Gesamt -0,75 %)
- KI-Infrastruktur: Hyperscaler investieren gemeinsam >500 Mrd. USD in Rechenzentren und Chips
- Bitcoin: 98.000 USD
- KI-Thema 2026: Physical AI (Robotik, Autonomes Fahren, Industrie-Automation)
Neue Empfehlungen (Dezember 2025 – April 2026)
| Wert | Kurs (18.12.) | Einstiegsbereich | Kursziel | Begründung |
|---|---|---|---|---|
| Flex (FLEX) | 52 USD | 48–54 USD | 62 USD | AI-Server-Fertigung, NVIDIA-/Cloud-Partner, niedrigere Bewertung als reine Chip-Titel |
| Broadcom (AVGO) | 245 USD | 235–255 USD | 290 USD | Custom XPU-Chips, VMware-Synergien, Dividende 1,2 % |
| Taiwan Semi (TSM) | 198 USD | 190–205 USD | 235 USD | 3nm/2nm-Monopol, AI-Chip-Nachfrage ungebrochen |
Warum Flex jetzt?
Flex Ltd. ist kein AI-Hype-Titel — das Unternehmen fertigt die Hardware, auf der der KI-Boom läuft: Server-Racks, Netzwerk-Module und Data-Center-Komponenten für NVIDIA, Cloud-Anbieter und Hyperscaler. Umsatzwachstum im AI-Segment +40 % YoY, Bewertung deutlich unter reinen Chip-Playern. Weniger Spekulation, mehr operativer Hebel auf den KI-Megatrend.
Rechenbeispiel: Jahresend-Umschichtung
Kunde realisiert 30 % AppLovin-Gewinn (+2.400 EUR) und schichtet um:
| Neue Position | Betrag | 4-Monats-Ziel |
|---|---|---|
| Flex | 8.000 EUR | +19,2 % |
| Broadcom | 6.000 EUR | +18,4 % |
| Taiwan Semi | 5.000 EUR | +18,7 % |
| Erwarteter Gewinn | 19.000 EUR | +3.650 EUR |
Kumulierte Performance seit Gründung (96 Monate / 8 Jahre)
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| PeLu-Portfolio gesamt | +1.081,6 % |
| S&P 500 gesamt | +317,2 % |
| Bei 50.000 EUR Start | 590.800 EUR |
| Annualisierte Rendite | +32,8 % p.a. |
Ausblick 2026
Das KI-Thema reift: Von „Chatbots" zu agentischen Systemen, Robotik und Enterprise-Automation. Flex, Broadcom und Taiwan Semi sind unser Setup für die nächste Phase.
Nächster Bericht: 18. April 2026.
— Das PeLu Invest Research-Team Glostrup, Dänemark