Bjørnemarked-bund — energi redder porteføljen, forsigtighed med tech
Q2/Q3 2022 · Gennemgang
Der Bärenmarkt ist Realität: Der S&P 500 ist über 20 % vom Allzeithoch gefallen, der NASDAQ über 30 %. Nur Energie und defensive Werte halten stand — genau die Strategie, die wir im April empfohlen haben.
Rückblick: Empfehlungen vom 18.04.2022
| Wert | Einstiegskurs | Kurs heute (18.08.) | Performance | Status |
|---|---|---|---|---|
| Chevron (CVX) | 161 USD | 156 USD | -3,1 % | Halten |
| Exxon Mobil (XOM) | 82 USD | 89 USD | +8,5 % | Halten |
| ASML (ASML) | 580 EUR | 520 EUR | -10,3 % | Halten — Nachkauf unter 500 EUR |
Korrektur: Chevron war zwischenzeitlich bei 185 USD (+15 %). Der Sommer-Rücksetzer bietet Nachkaufchance.
Gesamtportfolio Q2/Q3 2022: -2,1 % — deutlich besser als S&P 500 (-8 % im gleichen Zeitraum).
Kumulierte Performance seit Gründung (56 Monate)
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| PeLu-Portfolio gesamt | +103,8 % |
| S&P 500 gesamt | +52,1 % |
| Outperformance | +51,7 Prozentpunkte |
Marktlage August 2022
- S&P 500: ~4.280 Punkte
- Inflation: 8,5 % (leicht rückläufig)
- Fed: Zinsen bei 2,25–2,50 %, weitere Erhöhungen erwartet
- Energie: Öl bei 90 USD (Rückgang von 130 USD)
- Tech: Meta -60 % YTD, Netflix -40 %, Amazon -25 %
Strategie: Halten und beobachten
Wir geben keine neuen Aktienempfehlungen in diesem Bericht. Der Bärenmarkt ist noch nicht vorbei. Stattdessen:
| Aktion | Details |
|---|---|
| Chevron | Halten, Dividende reinvestieren (3,4 %) |
| Exxon | Halten |
| ASML | Nachkauf bei Kurs unter 500 EUR |
| Cash-Reserve | 15 % des Portfolios in Cash halten |
Rechenbeispiel: Dividenden-Reinvestition
Chevron-Dividende: 5,68 USD/Quartal
- Position: 50 Aktien à 161 USD = 8.050 USD
- Quartalsdividende: 284 USD
- Jahresdividende: 1.136 USD (+14,1 % auf investiertes Kapital bei Reinvestition)
IPO im Blick: keine Empfehlungen
Der IPO-Markt ist 2022 praktisch eingefroren. Erst wenn der VIX dauerhaft unter 25 fällt, werden wir wieder IPOs empfehlen.
Ausblick
Wir erwarten ein S&P 500-Tief zwischen 3.600 und 3.800 Punkten. Dort werden wir aggressiv in Qualitäts-Tech nachkaufen: Apple, Microsoft, ASML.
Nächster Bericht: 18. Dezember 2022.