Ukraine-krig og inflation — Chevron, Exxon og defensiv rotation
Q1 2022 · Kriserapport
Der 24. Februar 2022 veränderte alles: Russlands Invasion in die Ukraine löste den schwersten geopolitischen Schock seit dem Kalten Krieg aus. Öl springt auf 130 USD/Fass, die Inflation erreicht 8,5 %, und die Tech-Aktien befinden sich im Bärenmarkt.
Rückblick: Empfehlungen vom 18.12.2021
| Wert | Einstiegskurs | Kurs heute (18.04.) | Performance | Status |
|---|---|---|---|---|
| Rivian (RIVN) | 103 USD | 26,50 USD | -74,3 % | Verkauf empfohlen |
| Nu Holdings (NU) | 11,25 USD | 6,80 USD | -39,6 % | Halten — langfristig |
| ASML (ASML) | 700 EUR | 580 EUR | -17,1 % | Halten |
| Moderna (MRNA) | 430 USD | 165 USD | -61,6 % | Verkauf empfohlen |
Gesamtportfolio Q1 2022: -28,4 % — unsere schlechteste Phase seit Gründung.
Wir waren zu optimistisch bei Growth- und IPO-Titeln. Rivian und Moderna korrigierten massiv. Wir empfehlen konsequenten Verkauf beider Positionen.
Kumulierte Performance seit Gründung (52 Monate)
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| PeLu-Portfolio gesamt | +108,2 % |
| S&P 500 gesamt | +78,9 % |
Die Outperformance schrumpft, bleibt aber positiv.
Marktlage April 2022
- S&P 500: ~4.390 Punkte (-13 % YTD)
- NASDAQ: Bärenmarkt (-20 % vom Hoch)
- Öl (WTI): 105 USD/Fass
- Fed: Erste Zinserhöhung seit 2018 (März, +0,25 %)
Neue Empfehlungen (April – August 2022) — Energie-Rotation
| Wert | Kurs (18.04.) | Einstiegsbereich | Kursziel | Begründung |
|---|---|---|---|---|
| Chevron (CVX) | 161 USD | 155–168 USD | 185 USD | Öl-Rally, Dividende 3,2 %, Buybacks |
| Exxon Mobil (XOM) | 82 USD | 78–86 USD | 95 USD | Rekord-Cashflows, Energie-Superzyklus |
| ASML (ASML) | 580 EUR | Halten | 650 EUR | Langfristig unverzichtbar |
Rechenbeispiel: Energie-Rotation
Kunde verkauft Rivian und Moderna (Verlust: -8.500 EUR) und investiert 15.000 EUR in Energie:
| Position | Betrag | Zielrendite | Erwarteter Gewinn |
|---|---|---|---|
| Chevron | 8.000 EUR | +15 % | +1.200 EUR |
| Exxon | 7.000 EUR | +16 % | +1.120 EUR |
| Gesamt | 15.000 EUR | +2.320 EUR |
Ausblick
Der Energie-Superzyklus kann 12–18 Monate anhalten. Gleichzeitig bereiten wir uns auf eine Tech-Erholung vor, sobald die Fed-Pause signalisiert. Geduld ist jetzt gefragt.
Nächster Bericht: 18. August 2022.