Recessionsangst — Shopify og Beyond Meat IPO i fokus
Q2 2019 · Gennemgang & nye anbefalinger
Der Sommer 2019 ist geprägt von Rezessionsängsten: Die invertierte Zinskurve (10J < 2J) sorgt für Unruhe, der Handelskrieg eskaliert, und die Industrieproduktion schwächelt. Dennoch halten die Aktienmärkte sich bemerkenswert gut.
Rückblick: Empfehlungen vom 18.04.2019
| Wert | Einstiegskurs | Kurs heute (18.08.) | Performance | Status |
|---|---|---|---|---|
| Visa (V) | 160,80 USD | 175,20 USD | +9,0 % | Halten |
| Mastercard (MA) | 245,30 USD | 268,50 USD | +9,5 % | Halten |
| Apple (AAPL) | 199,23 USD | 206,50 USD | +3,7 % | Halten |
| Uber (UBER) | 45,00 USD | 33,80 USD | -24,9 % | Verkauf empfohlen |
Gesamtportfolio Q2 2019: +1,8 % — schwächer als erwartet, primär wegen Uber.
Uber enttäuschte: Starker Wettbewerb (Lyft), regulatorische Risiken und anhaltende Verluste drücken den Kurs. Wir empfehlen Verkauf mit Verlust und Umschichtung.
Kumulierte Performance seit Gründung (20 Monate)
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Durchschnittliches Kundenportfolio | +18,0 % |
| S&P 500 gleicher Zeitraum | +14,5 % |
Marktlage August 2019
- S&P 500: ~2.890 Punkte (nahe Allzeithoch trotz Rezessionssorgen)
- Fed: Erste Zinssenkung seit 2008 (Juli 2019)
- IPO-Hype: Beyond Meat +160 % seit IPO im Mai
Neue Empfehlungen (August – Dezember 2019)
| Wert | Kurs (18.08.) | Einstiegsbereich | Kursziel | Begründung |
|---|---|---|---|---|
| Shopify (SHOP) | 382,50 USD | 370–395 USD | 450 USD | E-Commerce-Plattform, Umsatz +50 % YoY |
| Beyond Meat (BYND) | 154,00 USD | 140–160 USD | 190 USD | Plant-Based Trend, Restaurant-Partnerschaften |
| Visa (V) | 175,20 USD | Halten | 195 USD | Weiterhin Halten |
IPO-Review: Beyond Meat (BYND)
Beyond Meat ging am 2. Mai 2019 zu 25 USD an die Börse — einer der erfolgreichsten IPOs des Jahres.
- IPO-Kurs: 25 USD
- Höchstkurs (Juli): 239,71 USD (+859 %)
- Kurs heute: 154 USD (+516 % seit IPO)
Wir hatten Kunden eine Teilnahme ab 25–30 USD empfohlen. Wer eingestiegen ist, realisiert jetzt Gewinnmitnahmen von 50 %.
Rechenbeispiel: Uber-Verlust vs. Beyond Meat-Gewinn
| Transaktion | Betrag | Ergebnis |
|---|---|---|
| Uber Einstieg | 2.500 EUR | -625 EUR (-25 %) |
| Beyond Meat Einstieg | 2.500 EUR | +3.750 EUR (+150 %, Teilverkauf) |
| Netto-Effekt | +3.125 EUR |
Diversifikation und IPO-Selektion machen den Unterschied.
Ausblick
Die Fed-Senkung stützt die Märkte kurzfristig. Mittelfristig sehen wir Seitwärtsbewegung mit erhöhter Volatilität. Shopify profitiert vom E-Commerce-Trend unabhängig von der Konjunktur.
Nächster Bericht: 18. Dezember 2019.